Tesouro Direto: guia para começar

O que é o Tesouro Direto

Programa criado em 2002 pelo Tesouro Nacional em parceria com a B3 que permite pessoas físicas comprarem títulos públicos federais pela internet, a partir de aproximadamente R$ 30. É a forma mais acessível e segura de emprestar dinheiro ao Governo Federal.

Os títulos são registrados em nome do investidor na B3 e ficam custodiados na sua corretora. Se a corretora quebrar, os títulos continuam seus — a garantia é a solvência do Tesouro, considerada o ativo de menor risco do país.

Principais títulos

Tesouro Selic: pós-fixado, acompanha a Selic. Sem volatilidade no curto prazo, ideal para reserva de emergência e prazos abaixo de 2 anos.

Tesouro Prefixado: taxa fixa combinada na compra. Bom quando os juros estão altos e você acredita que vão cair. Tem volatilidade se vendido antes do vencimento.

Tesouro IPCA+: paga IPCA + juro real. Protege o poder de compra. Ideal para prazos longos, aposentadoria e objetivos acima de 5 anos.

Tesouro Renda+ e Tesouro Educa+: variações de IPCA+ com pagamento programado, pensados para aposentadoria e educação.

Custos e tributação

Taxa de custódia da B3: 0,20% ao ano sobre o valor investido (isenta para até R$ 10 mil em Tesouro Selic). Corretoras hoje, na maioria, não cobram taxa de administração.

Imposto de Renda regressivo: 22,5% até 180 dias, 20% até 360, 17,5% até 720, 15% acima. IOF nos primeiros 30 dias. O IR é retido automaticamente no resgate ou vencimento.

Como montar sua estratégia

Combine títulos conforme o horizonte de cada objetivo:

• Reserva de emergência → Tesouro Selic.
• Compra de médio prazo (1 a 4 anos) → Tesouro Prefixado ou Selic.
• Aposentadoria e objetivos acima de 5 anos → Tesouro IPCA+ ou Renda+.

Reavalie anualmente e sempre que o cenário de juros mudar bruscamente. Para simulações, use a calculadora de juros compostos.