Guia completo do CDI

O que é o CDI

O CDI (Certificado de Depósito Interbancário) é a taxa média dos empréstimos de curtíssimo prazo realizados entre bancos brasileiros. Toda instituição financeira precisa fechar o dia com o caixa positivo, e para isso empresta ou toma emprestado do outro banco. O juro cobrado nessas operações forma o CDI, apurado e divulgado diariamente pela B3.

É o principal benchmark da renda fixa privada no país — quase toda aplicação pós-fixada de renda fixa se refere a ele: CDBs, LCIs, LCAs, fundos DI, debêntures.

CDI e Selic andam juntos

O CDI caminha muito próximo da Selic-Meta, historicamente cerca de 0,10 ponto percentual abaixo. Isso ocorre porque ambos refletem o mesmo mercado interbancário de curtíssimo prazo. A Selic é a referência oficial fixada pelo Copom; o CDI é o preço prático negociado entre os bancos.

Quando o Copom sobe ou reduz a Selic, o CDI acompanha em poucos dias — na prática você pode tratar CDI e Selic como equivalentes para simulações de longo prazo. Para aprofundar, leia o guia sobre a taxa Selic.

Como investimentos rendem "% do CDI"

Um CDB que paga 110% do CDI entrega, ao longo do período, 110% da variação acumulada do CDI. Se o CDI acumular 12% no ano, o rendimento bruto será de 13,2%. Depois é preciso descontar o Imposto de Renda regressivo (22,5% até 180 dias, caindo até 15% acima de 720 dias) e o IOF nos primeiros 30 dias.

É por isso que "% do CDI" não conta a história completa. Um CDB de 112% do CDI para 6 meses e outro de 108% do CDI para 3 anos entregam retornos líquidos bem diferentes.

Efeito do CDI em produtos isentos

LCI e LCA também são geralmente ancoradas no CDI, mas com taxas menores (85% a 95% do CDI é comum). A isenção de IR compensa a taxa menor em muitos casos — vale sempre comparar com o CDB equivalente na calculadora de CDB.

Ciclos de CDI e sua estratégia

Em ciclos de CDI alto (Selic acima de 10% ao ano), a renda fixa pós-fixada brilha — você trava taxas nominais altíssimas sem risco de marcação. Em ciclos de queda, o CDI mais baixo faz o investidor migrar para prefixados, IPCA+ e ativos de risco.

Nenhuma alocação serve para sempre. Ajustar o mix de pós-fixado, prefixado, inflação e renda variável conforme o ciclo faz parte de uma boa estratégia de diversificação.

Calcule na Zynvro

Use a calculadora CDI para converter "% do CDI" em reais e comparar diferentes ofertas de renda fixa. Combine com a calculadora de juros compostos para projetar patrimônio no longo prazo.

Conclusão

Entender o CDI é o primeiro passo para dominar a renda fixa brasileira. Ele é o termômetro do sistema — quem sabe interpretá-lo escolhe melhores produtos, negocia melhores taxas e evita ciladas.