O que é CDI e como afeta seus investimentos

O que é o CDI

O CDI (Certificado de Depósito Interbancário) é a taxa média dos empréstimos de curtíssimo prazo entre bancos brasileiros. Instituições financeiras precisam encerrar o dia com caixa positivo; quem tem sobra empresta para quem tem falta, e o juro dessas operações forma o CDI, apurado e divulgado diariamente pela B3.

Na prática, o CDI é o principal benchmark da renda fixa privada — quase todo CDB pós-fixado, LCI, LCA e fundo DI oferece rentabilidade como um percentual do CDI.

Qual a relação entre CDI e Selic

O CDI caminha muito próximo da Selic — historicamente cerca de 0,10 ponto percentual abaixo. Isso ocorre porque ambos refletem o mesmo mercado de crédito interbancário de curtíssimo prazo. A Selic é a referência oficial fixada pelo Copom; o CDI é o preço prático negociado entre os bancos.

Quando o Copom sobe ou reduz a Selic, o CDI acompanha em poucos dias. Por isso, para o investidor pessoa física, é razoável tratar CDI e Selic como praticamente equivalentes ao projetar rendimentos de longo prazo.

Como investimentos rendem "% do CDI"

Um CDB que paga 110% do CDI entrega, ao longo do período, 110% da variação acumulada do CDI. Se o CDI acumular 12% no ano, o rendimento bruto será de 13,2%.

Depois, é preciso descontar o Imposto de Renda regressivo (22,5% a 15% conforme prazo) e, nos primeiros 30 dias, o IOF. Só então chega-se ao rendimento líquido, que é o valor de fato depositado na sua conta.

Aplicação prática

Ao comparar dois produtos de renda fixa, converta tudo para "% do CDI líquido" no seu prazo de investimento. Um CDB de 112% do CDI para 2 anos, tributado a 15%, entrega mais do que uma LCI de 92% do CDI (isenta) para o mesmo prazo? Depende — e é isso que a calculadora CDI da Zynvro resolve.

Aproveite também para revisitar o conceito de juros compostos, porque é ele quem transforma o CDI em patrimônio ao longo dos anos.